Региональные инвестиции: дорогу осилит идущий

Как они это «пакуют»

Среди прочего участники конференции рассказали о том, как ведется работа по подготовке к привлечению инвестиций в различные инновационные проекты и в частности, разъяснили суть работы Национального Листингового Агентства (НЛА «РИИ»): «Создается вертикальная цепочка: «упаковочные» компании в регионах, которые ведут отбор инвестиционных объектов и готовят их к привлечению инвестиций (структурирование бизнеса, юридические процедуры и т.д.) – Национальное Листинговое Агентство (координация действий, методология, лоббирование, работа с инвестиционными банками и пр.) – финансовые посредники (инвестиционные банки и брокеры) и фонды. До сих пор ничего подобного в России не было. Так, в большинстве регионов просто отсутствовала инфраструктура для подготовки компаний к привлечению инвестиций. В тех регионах, где есть местные компании, проводящие такую работу, есть проблемы с привлечением инвесторов – регионалы работают с достаточно небольшой аудиторией, им сложно решать масштабные финансовые задачи. Стоит отметить, что обозначенная выше цепочка достаточно схематична. В нее могут включаться и другие игроки, например, различные корпорации развития. Они сейчас также создаются в ряде регионов», - говорит президент-председатель правления инвестиционного холдинга «ФИНАМ» Владислав Кочетков.

Генеральный директор ЗАО «Национальное Листинговое Агентство «Региональные инновации и инвестиции» Дионис Гордин в свою очередь говорит следующее: «Упаковка» проектов представляет собой объемную работу двух-трех высокопрофессиональных инвестиционных специалистов, которая длится в среднем 5-9 месяцев. Согласно опросу, проведенному Российской Ассоциацией Венчурного Инвестирования, 90% участников рынка считают низким качество представляемых заявок на финансирование проектов и нуждаются в существенной доработке. Мы имеем большой опыт инвестирования в инновационные проекты и хорошо понимаем, что хочет знать инвестор о проекте. В задачи Агентства будет входить проведение детальной инвестиционной экспертизы представляемых проектов (маркетинговой, производственно-технологической, патентной, научной, юридической и финансовой), разработка стратегий продвижения продукции, помощь в переговорах с потенциальными потребителями, проведение road-show проектов потенциальных инвесторов, помощь в структурировании сделок. Отдельно необходимо отметить, что Агентства создаются при поддержке администраций регионов - агентство станет надежным партнером инновационных команд в регионе».

«Банкам, даже тем, которые ориентированы на работу с инвестиционными проектами, необходимо разговаривать «на одном языке» с представителями заемщиков. Как показывает практика, без квалифицированных посредников, коими и должны выступать листинговое агентство и региональные «упаковочные» компании, не обойтись. На сегодняшний день мы наблюдаем картину, когда на рынке в принципе есть деньги, но катастрофически не хватает грамотных, профессионально подготовленных и просчитанных проектов. Есть много идей, интересных и перспективных, но неподготовленных для инвестирования. Задача НЛА и организаций, с ней взаимодействующих, соединить проекты и инвесторов», - отмечает заместитель председателя правления ОАО «БАЛТИНВЕСТБАНК» Евгений Литвин.  

Кому и на что рассчитывать

Говоря о том, какие компании и на каких условиях смогут привлечь инвестиции для своих проектов, участвующие в конференции эксперты отмечают следующее: «Условия каждый раз индивидуальны. Они зависят от способа привлечения инвестиций, приоритетов инвестора и собственника бизнеса, стадии развития проекта и так далее. «ФИНАМ», например, инвестирует, прежде всего, в команды, причем мы достаточно часто не претендуем на контроль. Что касается того, какие проекты интересны, то здесь ключевое значение имеют факторы наличия команды, разработок (уникальность, защищенность, рыночные перспективы и т.д.), видения развития бизнеса, а также четкого понимая, для чего компании нужны деньги, как и с какой отдачей они будут расходоваться. «ФИНАМ» специализируется на инвестициях в ИТ-проекты, но эти принципы можно считать универсальными», - говорит Владислав Кочетков.

«Наша задача создать такую инфраструктуру финансирования инновационных проектов, чтобы перспективные проекты на любой стадии и любых отраслей находили свою поддержку. РИИ объединяет вокруг себя различные классы инвесторов - от бизнес-ангелов до банков. Условия привлечения финансирования сильно зависят от стадии проекта и его индивидуальных рисков, а так же инвестора, который вкладывает деньги. Вместе с тем, региональные «упаковочные» компании НЛА «РИИ» открыты для диалога и сотрудничества с командами, чьи проекты находятся на любой стадии развития», - отмечает Дионис Гордин.

Есть ли сила в регионах?

Эксперты также коснулись темы перспективности развития инновационных проектов в регионах, а также высказали свое мнение о проекте «Сколково»: «Сколково», как мне кажется, это выставка достижений. Сомневаюсь, что такой проект сможет стать реальным локомотивом инновационного развития. Вообще, искусственно выращенная Силиконовая долина неизбежно будет балансировать на грани превращения в «потемкинскую деревню». А вот регионы могут неплохо проявить себя. В них есть достаточно сильные научные центры, относительно дешевые и квалифицированные специалисты. С деньгами вот только проблемы. Но они, как мне кажется, вполне решаемые. В той же Москве развивать высокие технологии просто невыгодно – перегретые рынки недвижимости и труда снижают отдачу от вложений в новые технологии. При создании необходимой инфраструктуры переток денег из Москвы в регионы более чем вероятен» - говорит Владислав Кочетков.

Дионис Гордин  в свою очередь отмечает, что: «Регионы обладают колоссальным потенциалом развития инновационных и высокотехнологичных проектов. Многие регионы со времен СССР обладают сильной промышленной и научной базой, которая и станет катализатором их инновационного развития. Практически в каждом регионе есть уникальные предприятия и технологии, развитие которых может принести инвесторам большие дивиденды. Отдельно необходимо отметить привлекательные условия запуска проектов в регионах - более низкая стоимость недвижимости, интеллектуального труда».

«Стартапы» в ИТ

Отдельно участники конференции затронули тему интереса инвесторов к «стартапам» в сфере ИТ: «Могу сказать, что на рынке существует очевидный дефицит качественных «стартапов» в ИТ-сфере. Есть несколько десятков фондов, в том числе «ФИНАМ», которые проявляют интерес к таким активам и готовы инвестировать в них», - говорит Владислав Кочетков.

Похожее мнение высказывает и Дионис Гордин: «На рынке дефицит качественных ИТ-проектов. В целом же, что касается инвестирования, все зависит от стадии проекта. IPO не всегда является оптимальным инструментов финансирования - на ранних стадиях лучше привлечь венчурный фонд, который даст свои связи и опыт и позволит выйти на новый виток развития. НЛА «РИИ» работает со всеми классами инвесторов, в том числе венчурными фондами».

Кадры по-прежнему решают все

В ходе конференции была также затронута тема образования и подготовки кадров, необходимых для реализации инновационных проектов. В этом отношении представители НЛА «РИИ» и региональных «упаковочных» компаний отмечают следующее: «В настоящее время мы начали налаживать взаимодействие с университетами - в частности ОмГУ им. Ф.М. Достоевского (Бизнес-инкубатор). Советуем где можно перенять ценный опыт, пытаемся устроить перспективных студентов в работающие проекты, чтобы у них нарабатывался бизнес-опыт. Основная проблема не в уровне образования. Оно позволяет создавать проекты, причем довольно интересные. Основная проблема - в людях, которые должны вести их. Нет лидеров проектов среди студентов. Нет чувства собственника. Большинство либо сразу хочет продать то, что изобрели, либо понятия не имеет куда это применить в реальной жизни», - рассказывает заместитель генерального директора ООО «Омская инвестиционная компания» Кирилл Кузьмин.

«Инноватика будет идти тяжело без подключения молодых и амбициозных научных специалистов. Мы рассматриваем возможность создания «малых» упаковочных компаний при университетах, что позволит формировать вокруг университетов среду малых инновационных предприятий и поддерживать уровень образования. Также думаю, что для отдельных инновационных компаний, можно рассматривать вопрос об их сотрудничестве с университетами в части создания совместных учебных программ», - говорит генеральный директор ЗАО «Национальное Листинговое Агентство «Региональные инновации и инвестиции» Дионис Гордин.

Ранее по этой теме:

4 октября 2010 г. Российский телеком: Станет ли объединенный «Ростелеком» чемпионом?

30 сентября 2010 г. 90% российских бизнесменов нуждаются в науке, но не верят в успешность Сколково: исследование «КОРУС Консалтинг» 

29 сентября 2010 г. Взгляды в ИТ-будущее и настоящее