PwC и РВК представляют «MoneyTreeTM: Навигатор венчурного рынка» - обзор венчурных сделок за три квартала 2012 года в России

В новом отчете подробно проанализированы венчурные инвестиции в информационные технологии (ИТ), а также добавлены два новых сектора: биотехнологий («биотех») и промышленных технологий(«промтех»). Согласно отчёту, лидером по объему венчурных вложений по-прежнему остается сектор ИТ: за три квартала 2012 года их объем составил 485 млн долл. США, что в 2,5 раза больше, чем за аналогичный период 2011 года. Авторы исследования констатируют тот факт, что прогноз, сделанный в рамках прошлого отчета, оказался консервативным: уже по результатам 9 месяцев 2012 года объем венчурных инвестиций в ИТ-сектор превысил ожидаемые 450 млн долл. США. При этом число сделок практически не изменилось. Это позволяет сделать вывод о постепенном изменении структуры рынка венчурных инвестиций в пользу более зрелых компаний.
 
Существенный рост суммарного объема инвестиций в сектореИТ происходит не из-за увеличения количества сделок, а в результате больших объемов вложений, с более поздними раундами инвестиций на более зрелых стадиях развития проектов.
 
Сектора промышленных технологий и биотехнологий, впервые включённые в отчёт, пока значительно уступают лидеру – ИТ, как по количеству сделок, так и по объему инвестиций. По результатам трех кварталов 2012 года, в секторе «промтех» было заключено 14 сделок (2,6 млн долл. США), в секторе «биотех» на одну меньше – 13 сделок (7 млн долл. США). Таким образом, средняя стоимость сделок в секторе биотехнологий выше, чем в секторе промышленных технологий: 0,9 млн долл. США и 0,3 млн долл. США, соответственно. Средний размер инвестиции в секторе ИТ составил 5,6 млн долл. США, что также свидетельствует о том, что данный сектор является наиболее развитым.
 
Согласно отчёту за три квартала 2012 года было выделено 655 грантов в области ИТ, биотехнологий и промышленных технологий, суммарный объем которых превысил 133 млн долл. США. Важно отметить, что авторы исследования не включают данные по грантам в общий объем рынка, относя их к нерыночным инструментам финансирования инновационных компаний.
 
О развитии российского венчурного рынка также говорят инвестиции в развитие инновационной инфраструктуры. За три квартала 2012 года было зарегистрировано 7 таких сделок на общую сумму 24,7 млн долл. США.
 
В новом исследовании «MoneyTreeTM: Навигатор венчурного рынка» также была проанализирована география инвесторов – с точки зрения реального местоположения их штаб-квартир, без учета места регистрации юридического лица. Инвесторы из России по-прежнему являются основной движущей силой развития российского рынка (они приняли участие в 106 сделках). Тем не менее, участие иностранных инвесторов также является заметным: второе место по количеству сделок принадлежит США (7 сделок), третье – Германии (6 сделок).
 
Венчурные инвестиции по подсекторам ИТ-сектора: объем инвестиций и количество сделок
 
Безусловным лидером по привлечению инвестиций остается подсектор электронной торговли. На него приходится 21 сделка, в рамках которых были привлечены инвестиции на сумму около 315,7 млн долл. США, что демонстрирует рост более чем в 6 раз по сравнению с аналогичным периодом 2011 года (14 сделок, 48,9 млн долл. США). По количеству завершенных сделок лидирует подсектор облачных технологий – 22 сделки на сумму около 25,6 млн долл. США. На третьем месте – проекты, связанные с направлением социальных сетей и справочно-рекомендательными сервисами– 17 сделок. Несмотря на высокую активность в данном подсекторе, объем венчурных инвестиций в рамках указанных сделок составил всего 24,7 млндолл США.
 
Следует отметить и проекты, связанные с развитием сервисов мобильных приложений – 6 сделок на общую сумму 26,3 млн долл. США, а также подсектор онлайн-туризма, в котором активность сохранилась на уровне прошлого года – 5 сделокна сумму около 25 млн долл. США.
 
Венчурные инвестиции по стадиям развития проекта
 
Распределение венчурных инвестиций по стадиям жизненного цикла проектов свидетельствует о тенденции смещения фокуса инвесторов с «посевной» стадии в пользу более зрелых стадий:количество посевных сделок сократилось с 46 за три квартала 2011 года до 30 за аналогичный период 2012 года.В то же время на стадии стартапа количество сделок выросло с 24 до 29, а на стадиях раннего роста и расширения – с 12 (в совокупности) до 30.
 
Биотехнологии и промышленные технологии
 
Согласно полученным данным, общий объем венчурных инвестиций в российский сектор биотехнологий по итогам трехкварталов 2012 года составил 7 млн долл. США, которые были получены в результате 13 сделок.  Количество сделок без раскрытия – 5. Средняя стоимость сделки составила 0,9 млн долл. США. Наибольшая активность пришлась на второй квартал 2012 года: 6 сделок (из них 2 – без раскрытия) на сумму 4,9 млн долл. США. Общий объем венчурных инвестиций в российский сектор «промтех» по итогам трех кварталов 2012 года составил 2,6 млн долл. США, которые были получены в результате 14 сделок. Количество сделок без раскрытия – 5. Средняя стоимость сделки составила 0,3 млн долл. США.
 
Сейчас инвестиции в сектора «биотех» и «промтех» приходятся на ранние стадии с относительной небольшой средней стоимостью сделки, но, согласно общемировой практике, их отличают большая капиталоемкость и долгосрочность, нежели инвестиции в ИТ-сектор. При сохранении благоприятных условий в российской и мировой экономике данные направления ждет активный и динамичный рост.
 
Прогноз развития венчурных инвестиций в России
 
Авторы исследования отмечают, что рынок венчурных инвестиций становится более зрелым и прозрачным, и в будущем ожидаетсяего динамичный рост. Развитию венчурного рынка, в частности, будет способствовать растущая конкуренциякак среди предпринимателей, так и среди инвесторов.
 
«Появление успешных инновационных проектов, увеличение интереса российских и зарубежных инвесторов, активная поддержка государства – все эти факторы стимулируют рост числапредпринимателей,новых стартапов, а также накоплению игроками рынка необходимого опыта,–считает Антон Абашкин, директор Центра технологий и инноваций PwC. – Также постепенно растет качество проектов, что, в свою очередь, влияет на модель поведения инвесторов. Я убеждён, что российский рынок венчурного инвестирования продолжит демонстрировать уверенный рости создавать новые возможности для участников рынка».
 
Сегодня, помимо инвестиций в ИТ-сектор, который уже достиг определенной степени зрелости, появляются инвесторы, интересующиесяболее наукоемкими секторами, такими, как «биотех» и «промтех», вложения в которые характеризуются большей капиталоемкостью и долгосрочностью.
 
Кроме того, уже сейчас инвесторы начинают проявлять активный интерес к проектам в сфере образования. По оценкам авторов исследования, наиболее интересными направлениями для инвесторов в ближайшие 12 месяцевбудут технологии в сфере образования, здоровья и образа жизни, мобильных технологий, а также сопутствующие B2B-сервисы и инфраструктурные технологии, обслуживающие такие быстрорастущие подсектора, как электронная коммерция и онлайн-туризм.
 
«В период высокой волатильности рынка венчурного капитала, его низкой прозрачности, явной закрытости игроков, практики ограниченного раскрытия информации об инвестиционной деятельности, доверие к инструментам и участникам рынка может быть сформировано только с помощью таких продуктов, как регулярные отчеты MoneyTree, - комментирует Андрей Введенский, директор департамента инфраструктурного и регионального развития, член правления ОАО «РВК». – Получение актуальной информации очень важно для всех участников рынка – как для крупных компаний и институтов развития,так и для рядового стартапа. Мы стараемся постепенно наращивать инструментарий, доступный частным игрокам, с помощью которого любой могбы видеть картину технологического рынка и в целом, и по отдельным отраслям.Как показала наша практика, выход подобных отчетов стимулируетинвесторов и компании к тому, чтобы заявлять о себе и о тех данных, которыми они обладают. Поэтому одна из целей нашей работы при анализе рынков – это привлечь как можно больше участников к предоставлению данных о себе.Объективная и адекватная оценка рынка – это ключ к выбору верных стратегий».
 
С полным текстом обзора венчурных сделок за три квартала 2012 года в России «MoneyTreeTM: Навигатор венчурного рынка» можно ознакомиться на сайте ОАО «РВК»: http://www.rusventure.ru/ru/programm/analytics
 
Обзор венчурного рынка проводится PwC во многих странах мира на протяжении более 15 лет для таких ведущих технологических рынков, как США и Израиль. Для многих участников глобального венчурного рынка он служит индикатором текущего состояния этого рынка и последних тенденций его динамики. По мере развития российского рынка венчурного инвестирования, выпуски «MoneyTreeТМ: Россия» будут отражать развитие существующих и появление новых тенденций в ИТ-секторе, секторах биотехнологий и промышленных технологий и в других сегмента российского инновационно-технологического рынка.